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爆倉是指在某些特殊條件下,投資者保證金賬戶中的客戶權(quán)益為負(fù)值,此時(shí)虧損已經(jīng)超過了賬戶中的保證金。爆倉通常發(fā)生在使用杠桿交易的情況下,如現(xiàn)貨黃金和期貨交易。
爆倉有兩種典型情形
第一種是期貨客戶平倉了結(jié)頭寸后,仍然欠期貨交易所錢,即賬戶浮動盈虧大于或等于賬戶總資金,客戶權(quán)益小于或等于零。這通常是由于行情變化過快,投資者在來不及追加保證金時(shí),賬戶上的保證金已經(jīng)不足以維持原有合約所致。這種因保證金不足而被強(qiáng)行平倉導(dǎo)致的保證金”歸零”,俗稱”爆倉”或”穿倉”。
第二種情形是重倉操作導(dǎo)致的爆倉。重倉操作是指持倉比例達(dá)到90%以上,未占用資金較少,可抵御反向變動的空間有限。雖然重倉操作可以快速盈利,但一旦行情出現(xiàn)不利變動,追加保證金不足,交易系統(tǒng)就會自動進(jìn)行止損平倉,導(dǎo)致爆倉。不過,在這種情況下,賬戶資金并不會出現(xiàn)大額虧損或負(fù)數(shù),而是損失所持倉合約的價(jià)值。
爆倉原因
經(jīng)常進(jìn)行重倉操作是一個(gè)重要因素。外匯交易的特點(diǎn)之一是可以使用高杠桿,甚至達(dá)到幾百倍。如果選擇高杠桿重倉操作,雖然可能在短期內(nèi)獲得更多利潤,但一旦操作不慎或遇到波動劇烈的行情,也可能很快爆倉。
頻繁交易也是一個(gè)常見的爆倉誘因。一些交易者為了追求盈利或彌補(bǔ)虧損,見到可能的交易機(jī)會就隨手操作,這樣遇到危機(jī)的幾率就會大大增加,爆倉的可能性也隨之上升。
